Anexa nr. 1 la Legea nr. 74/2015

Politici si practici de remunerare

1. La stabilirea si aplicarea politicilor privind remuneratia totala, inclusiv a salariilor si a platilor discretionare pentru pensii, pentru acele categorii de personal ale caror activitati profesionale au un impact semnificativ asupra profilului de risc al administratorilor de fonduri de investitii alternative (AFIA) sau al fondurilor de investitii alternative (FIA) pe care le administreaza, inclusiv pentru persoanele aflate in functii de conducere, persoanele care isi asuma riscurile si cele cu functii de control, precum si orice angajat care primeste o remuneratie totala care il plaseaza in aceeasi categorie de remunerare cu persoanele aflate in functii de conducere si persoanele care isi asuma riscurile, AFIA respecta, intr-un mod si intr-o masura adecvate in raport cu dimensiunea sa, cu organizarea sa interna, precum si cu natura, amploarea si complexitatea activitatilor sale, urmatoarele principii:

a) politica de remunerare este compatibila cu administrarea solida si eficace a riscurilor si promoveaza acest tip de administrare, fara a incuraja asumarea de riscuri care nu este conforma cu profilul de risc, regulile sau actul constitutiv ale FIA pe care le administreaza;

b) politica de remunerare este compatibila cu strategia de afaceri, obiectivele, valorile si interesele AFIA si ale FIA pe care le administreaza, precum si cu interesele investitorilor FIA si cuprinde masuri pentru evitarea conflictelor de interese;

c) organul de conducere al AFIA, in cadrul functiei sale de supraveghere, adopta si revizuieste periodic principiile generale ale politicii de remunerare si este responsabil de aplicarea acesteia;

d) aplicarea politicii de remunerare este supusa, cel putin o data pe an, unei evaluari interne centrale si independente a respectarii politicilor si procedurilor de remunerare adoptate de organul de conducere in cadrul functiei sale de supraveghere;

e) membrii personalului care detin functii de control sunt remunerati in functie de realizarea obiectivelor legate de functiile lor, independent de rezultatele sectoarelor comerciale pe care le controleaza;

f) remunerarea persoanelor aflate in functii de administrare a riscurilor si de asigurare a conformitatii este direct supravegheata de comitetul de remunerare;

g) atunci cand remuneratia depinde de performanta, valoarea sa totala se calculeaza in functie de o evaluare in care se combina performantele individuale si ale unitatii operationale in cauza sau ale FIA respectiv si rezultatele globale ale AFIA, iar la evaluarea performantelor individuale se tine seama de criterii atat financiare, cat si nefinanciare;

h) evaluarea performantei se realizeaza intr-un cadru multianual adecvat ciclului de viata al FIA administrat de AFIA, pentru a se garanta ca procesul de evaluare se bazeaza pe performanta pe termen mai lung si ca plata efectiva a componentelor remuneratiei care depind de performanta se efectueaza pe o perioada care ia in considerare politica de rascumparare a FIA administrate si riscurile de investitii ale acestora;

i) remuneratia variabila garantata este exceptionala, intervine numai in cazul angajarii de personal nou si este limitata la primul an;

j) intre componenta fixa si cea variabila a remuneratiei totale exista un echilibru adecvat si componenta fixa reprezinta un procentaj suficient de mare din totalul remuneratiei pentru a permite aplicarea unei politici cat se poate de flexibile privind componentele variabile ale remuneratiei, care sa includa posibilitatea de a nu plati nicio componenta variabila a remuneratiei;

k) platile aferente rezilierii anticipate a unui contract reflecta performanta atinsa in timp si sunt concepute astfel incat sa nu recompenseze esecurile;

l) masurarea performantei utilizate in calculul componentelor variabile ale remuneratiei sau al ansamblului de componente variabile ale remuneratiei cuprinde un mecanism cuprinzator de adaptare care sa includa toate tipurile pertinente de riscuri posibile;

m) in functie de structura juridica a FIA si de regulile sale sau actul sau constitutiv, un procent semnificativ, care este de cel putin 50% din orice remuneratie variabila, consta in titluri de participare ale FIA in cauza ori in drepturi de proprietate echivalente ori in instrumente legate de actiuni ori in instrumente echivalente, altele decat numerarul, cu exceptia cazului in care administrarea FIA reprezinta mai putin de 50% din portofoliul total administrat de AFIA, minimul de 50% neaplicandu-se in acest caz. Instrumentele mentionate la prezenta litera fac obiectul unei politici adecvate de retinere menite sa armonizeze stimulentele cu interesele AFIA, ale FIA administrat si ale investitorilor unor astfel de FIA. Statele membre sau autoritatile competente ale acestora pot limita tipurile acestor instrumente sau modul in care acestea sunt concepute sau pot interzice anumite instrumente, dupa caz. Acest principiu se aplica atat procentului din componenta variabila a remuneratiei care este amanat in conformitate cu lit. n), cat si procentului din componenta variabila a remuneratiei care nu este amanat;

n) un procentaj substantial, in orice caz de cel putin 40% din componenta variabila a remuneratiei, se amana pe o perioada corespunzatoare din punctul de vedere al ciclului de viata si al politicii de rascumparare a FIA vizat si este aliniat corect naturii riscurilor asumate de FIA vizat. Perioada mentionata la prezenta litera este de cel putin 3 pana la 5 ani, cu exceptia cazului in care ciclul de viata al FIA vizat este mai scurt; remuneratia datorata in cadrul unor masuri de amanare nu se acorda mai repede decat pe baza proportionala; in cazul unei componente variabile a remuneratiei cu o valoare deosebit de ridicata, se amana plata a cel putin 60% din suma;

o) remuneratia variabila, inclusiv partea amanata, este platita sau se acorda numai daca este sustenabila in functie de situatia financiara a AFIA in ansamblu si este justificata de performanta unitatii operationale a FIA si a persoanei in cauza. Remuneratia variabila totala este, in general, redusa in mod semnificativ, in cazul in care se inregistreaza o performanta slaba sau negativa a AFIA sau a FIA vizat, tinandu-se seama atat de remuneratiile curente, cat si de reducerile privind plata sumelor castigate anterior, inclusiv prin aplicarea principiului malus sau prin mecanisme de recuperare;

p) politica de pensii este compatibila cu strategia de afaceri, obiectivele, valorile si interesele pe termen lung ale AFIA si ale FIA administrat. In cazul in care angajatul paraseste AFIA inainte de a se pensiona, platile discretionare pentru pensie sunt retinute de AFIA timp de 5 ani sub forma unor instrumente precum cele definite la lit. m). In cazul in care un angajat ajunge la varsta de pensionare, platile discretionare pentru pensie sunt platite angajatului in cauza sub forma unor instrumente precum cele definite la lit. m), retinute timp de 5 ani;

q) personalului i se solicita sa se angajeze in a nu utiliza strategii de acoperire personala sau de asigurare referitoare la remunerare sau raspundere pentru a submina efectele alinierii riscurilor prevazute in regimurile lor de remunerare;

r) remuneratia variabila nu este platita prin intermediul unor instrumente sau metode care sa faciliteze evitarea respectarii cerintelor din prezenta lege.

2. Principiile prevazute la pct. 1 se aplica oricarui tip de remuneratie platit de AFIA, oricarei sume platite direct de FIA, inclusiv comisioanelor de performanta, sau oricarei cesiuni de titluri de participare ale FIA, pentru acele categorii de personal ale caror activitati profesionale au un impact semnificativ asupra profilului lor de risc sau asupra profilului de risc al FIA pe care le administreaza, inclusiv persoanele aflate in functii de conducere, persoanele care isi asuma riscurile si cele cu functii de control, precum si orice angajat ce primeste o remuneratie totala care il plaseaza in aceeasi categorie de remunerare cu persoanele aflate in functii de conducere si persoanele care isi asuma riscurile.

3. AFIA importante din punctul de vedere al dimensiunii lor sau al dimensiunii FIA pe care le administreaza, al organizarii si naturii lor interne, al sferei si complexitatii activitatilor lor instituie un comitet de remunerare. Comitetul de remunerare se constituie intr-un mod care sa ii permita sa exercite o analiza competenta si independenta a politicilor si practicilor de remunerare si a stimulentelor create in vederea administrarii riscurilor. Comitetul de remunerare raspunde de pregatirea deciziilor privind remunerarea, inclusiv a deciziilor care au implicatii asupra riscurilor si asupra administrarii riscurilor AFIA sau ale FIA in cauza si care trebuie luate de organul de conducere in cadrul functiei sale de supraveghere. Comitetul de remunerare este prezidat de un membru al organului de conducere care nu detine functii executive in cadrul AFIA respectiv. Membrii comitetului de remunerare sunt membri ai organului de conducere care nu detin functii executive in cadrul AFIA respectiv.

Anexa nr. 2 la Legea nr. 74/2015

Documentatia si informatii care trebuie furnizate in cazul in care se intentioneaza distribuirea in Romania

a) O scrisoare de notificare continand un program de activitate care sa identifice fondurile de investitii alternative (FIA) ale caror titluri de participare ale administratorilor de fonduri de investitii alternative (AFIA) intentioneaza sa le distribuie si informatii privind locul unde sunt stabilite FIA

b) Regulile sau actul constitutiv al FIA

c) Datele de identificare ale depozitarului FIA

d) O descriere a FIA sau orice informatii cu privire la acesta puse la dispozitia investitorilor

e) Informatii cu privire la locul unde este stabilit FIA de tip master, daca FIA in cauza este un fond de tip feeder

f) Orice informatii suplimentare mentionate la art. 22 alin. (1) din lege pentru fiecare FIA ale carui titluri de participare AFIA intentioneaza sa le distribuie

g) Dupa caz, informatii cu privire la dispozitiile luate pentru a impiedica distribuirea titlurilor de participare ale FIA catre investitori de retail, inclusiv in cazul in care AFIA se bazeaza pe activitatea unor entitati independente pentru a presta servicii de investitii cu privire la FIA.

Anexa nr. 3 la Legea nr. 74/2015

Documentatia si informatii care trebuie furnizate in cazul in care se intentioneaza distribuirea in alte state membre decat Romania

a) O scrisoare de notificare continand un program de activitate care sa identifice fondurile de investitii alternative (FIA) ale caror titluri de participare ale administratorilor de fonduri de investitii alternative (AFIA) intentioneaza sa le distribuie si informatii privind locul unde sunt stabilite FIA

b) Regulile sau actul constitutiv al FIA

c) Datele de identificare ale depozitarului FIA

d) O descriere a FIA sau orice informatii cu privire la acesta, puse la dispozitia investitorilor

e) Informatii cu privire la locul unde este stabilit FIA de tip master, daca FIA in cauza este un fond de tip feeder

f) Orice informatii suplimentare mentionate la art. 22 alin. (1) din lege pentru fiecare FIA ale carui titluri de participare AFIA intentioneaza sa le distribuie

g) Indicarea statului membru (statelor membre) in care AFIA intentioneaza sa distribuie catre investitorii profesionali titluri de participare ale unui FIA

h) Informatii cu privire la dispozitiile luate pentru distribuirea titlurilor de participare FIA si, dupa caz, informatii privind dispozitiile luate pentru impiedicarea distribuirii titlurilor de participare ale FIA catre investitori de retail, inclusiv in cazul in care AFIA se bazeaza pe activitatea unor entitati independente pentru a presta servicii de investitii cu privire la FIA.