Numarul de tranzactii majore de fuziuni si achizitii a crescut in Europa Centrala si de Est

"Pentru ca asteptarile de pret sunt inca diferite la nivelul vanzatorilor si cumparatorilor, vedem in CEE o tendinta in crestere de a include un element semnificativ de earn-out, uneori chiar spre 50% din pretul tranzactiei”, a declarat Costin Taracila, managing partner RTPR, firma romaneasca de avocatura ce activeaza in asociere cu Allen&Overy.

Potrivit raportului, valoarea cumulata a tranzactiilor in CEE a depasit 50 de miliarde de dolari in primele trei trimestre din 2010. Activitatea a fost generata, in ultimul an si jumatate, in special de vanzari ale activelor non-core sau situate in regiuni non-core pentru companii. Deal-urile au provenit din trei arii: privatizari, zona de telecomunicatii, precum si preluari de afaceri de familie.

"In Romania inca nu a venit momentul marilor deal-uri, fie ele strategice sau vanzari de active non-core. Desi au existat cateva incercari de tranzactii majore - cu valori de peste 100 de milioane de dolari - pe parcursul ultimelor 18 luni, acestea nu s-au concretizat, deoarece vanzatorii inca spera la o crestere a preturilor, in timp ce, la polul opus, cumparatorii asteapta in continuare scaderea. Estimam ca in 2011 sectoarele de business vor incepe sa se deblocheze, mergand pe o linie similara cu alte tari din CEE si probabil vom vedea tranzactii de M&A peste valoarea mentionata in sectoare precum cel al energiei, telecomunicatiilor, farma, poate chiar si cel financiar”, a adaugat Costin Taracila.

Conform raportului mentionat, in Romania focusul a fost pe achizitii sub valoarea de 100 de milioane de dolari, in special in zona retail, farmaceutica si cea medicala.

RTPR Allen & Overy a participat in calitate de consultant, in ultimul an, pentru mai multe fonduri de private equity in cele mai importante trei tranzactii derulate in sectorul medical: CMU (de partea Advent, cumparator), Euroclinic (de partea CMU, cumparator) si Medlife, in acest ultim caz oferta clientului nefiind cea castigatoare.

_
Va prezentam in fisiert atasat raportul RTPR Allen & Overy.