Joci la bursa? Stii ce obligatii fiscale ai, dar si ce schimbari se preconizeaza?

Cateva cuvinte despre piata de capital (extrase din Ghidul Investitorului disponibil pe www.cnvmr.ro)

Piata de capital este termenul general folosit pentru a desemna piata in cadrul careia sunt vandute si cumparate instrumente financiare. Aceasta piata include toate entitatile si operatiunile care sustin aceste procese.

Investitorul este acea persoana care detine fonduri banesti pe care intentioneaza sa le utilizeze in tranzactii cu instrumente financiare. Poti deveni investitor in cazul in care ai implinit 18 ani si deti o suma de bani pe care intentionezi sa o plasezi pe piata de capital, prin cumpararea si/sau revanzarea de instrumente financiare.

Tipurile de instrumente in care poti investi sunt :

• Actiuni, respectiv titluri de valoare emise de societatile comerciale;
• Obligatiuni, respectiv titluri de creanta prin care emitentul autorizat se imprumuta de la detinatorii de obligatiuni si este obligat sa ramburseze valoarea obligatiunii si dobanda aferenta la o data viitoare numita scadenta;
• Drepturi aferente detinerilor de actiuni, respectiv instrumente financiare care confera actionarilor dreptul de a subscrie actiuni noi emise inainte ca respectivele actiuni sa fie oferite spre subscriere altor actionari sau unor parti terte;
• Titluri de stat, respectiv instrumente financiare care atesta datoria publica, constituind imprumuturile statului pe diverse termene, in moneda nationala sau in valuta, fiind purtatoare sau nu de dobanda;
• Unitati de fond, respectiv instrumente financiare emise de organismele de plasament colectiv, la un pret stabilit in functie de valoarea activului net al organismului respectiv ;
• Instrumente fianciare derivate, respectiv contracte financiare a caror valoare este determinata de fluctuatile activului suport care poate fi o actiune, un indice bursier, rata dobanzii, rata de schimb, etc.

Aspecte fiscale

Castigurile din transferul titlurilor de valoare reprezinta venituri din investitii impozabile conform cap. 5 „Venituri din investitii” din titlul III „Impozit pe venit” din Codul Fiscal.

Prin titlu de valoare se intelege orice valori mobiliare, titluri de participare la un fond deschis de investitii sau alt instrument financiar, calificat astfel de catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, inclusiv instrumente financiare derivate, precum si partile sociale.

Prin exceptie, nu sunt venituri impozabile:

• veniturile realizate la prima tranzactionare a actiunilor emise de Fondul "Proprietatea" de catre persoanele fizice carora le-au fost emise aceste actiuni, in conditiile titlurilor I si VII din Legea nr. 247/2005 privind reforma in domeniile proprietatii si justitiei, precum si unele masuri adiacente, cu modificarile si completarile ulterioare;
• veniturile realizate din detinerea si tranzactionarea titlurilor de stat si/sau a obligatiunilor emise de catre unitatile administrativ-teritoriale;

Castigurile din transferul titlurilor de valoare se impart in mai multe categorii dupa cum urmeaza:

• Castigul/pierderea din transferul titlurilor de valoare, altele decat titlurile de participare la fondurile deschise de investitii si partile sociale;
• Castigul din transferului dreptului de proprietate asupra titlurilor de participare la fondurile deschise de investitii;
• Castigul transferului dreptului de proprietate asupra partilor sociale;
• Castigurilor din operatiuni de vanzare-cumparare de valuta la termen, pe baza de contract, precum si orice alte operatiuni de acest gen;
• Castigul realizat din lichidarea unei persoane juridice.

In prezentul articol ne-am propus sa prezentam obligatiile fiscale in cazul transferul titlurilor de valoare, inclusiv a titlurilor de participare la fondurile de investitii deschise, exceptand partile sociale si valorile mobiliare la societatile inchise. Societatile inchise sunt cele care nu pot face obiectul unei oferte publice de vanzare a valorilor sale mobiliare pe piata de capital.

Castigul/pierderea din transferul titlurilor de valoare, altele decat titlurile de participare la fondurile deschise de investitii si partile sociale, reprezinta diferenta pozitiva/negativa dintre pretul de vanzare si pretul de cumparare pe tipuri de titluri de valori, diminuata, dupa caz, cu costurile aferente tranzactiei.

In cazul tranzactiilor cu actiuni primite de persoanele fizice cu titlu gratuit, in cadrul Programului de privatizare in masa, pretul de cumparare la prima tranzactionare va fi asimilat cu valoarea nominala a acestora.

In cazul tranzactiilor cu actiuni cumparate la pret preferential, in cadrul sistemului stock options plan, castigul se determina ca diferenta intre pretul de vanzare si pretul de cumparare preferential, diminuat cu costurile aferente tranzactiei

In cazul transferului dreptului de proprietate asupra titlurilor de participare la fondurile deschise de investitii, castigul se determina ca diferenta pozitiva intre pretul de rascumparare si pretul de cumparare/subscriere. Pretul de rascumparare este pretul care i se cuvine investitorului la retragerea din fond. Pretul de cumparare/subscriere este pretul platit de investitorul persoana fizica pentru achizitionarea titlului de participare

Determinarea castigului revine fiecarui intermediar sau societatii de administrare a investitiilor, dupa caz, la data incheierii tranzactiei, pe baza contractului incheiat intre parti.

Pentru tranzactiile efectuate in cursul fiecarui trimestru din anul fiscal, fiecare intermediar sau societate de administrare a investitiilor sau alt platitor de venit, dupa caz, are urmatoarele obligatii:

• calcularea castigului/pierderii pentru fiecare tranzactie efectuata pentru contribuabil;
• transmiterea catre fiecare contribuabil a informatiilor privind totalul castigurilor/pierderilor, in forma scrisa, pentru tranzactiile efectuate in cursul fiecarui trimestru, pana la data de 5 a lunii urmatoare trimestrului;
• sa depuna anual, pana in ultima zi a lunii februarie a anului curent, pentru anul expirat, la organul fiscal competent o declaratie informativa privind totalul castigurilor/pierderilor pentru tranzactiile efectuate cu titlurile de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise, pentru fiecare contribuabil.

Castigul net/Pierderea neta se determina la sfarsitul fiecarui trimestru ca diferenta intre castigurile si pierderile inregistrate cumulat de la inceputul anului, ca urmare a tranzactionarii titlurilor de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise.

Castigul net determinat/Pierderea neta determinata la sfarsitul fiecarui trimestru se calculeaza de catre contribuabil, pe baza declaratiei de impunere trimestriale si se impune cu o cota de 16%.

Impozitul pe castigul net cumulat de la inceputul anului, luat in calcul la stabilirea platii anticipate, se determina aplicandu-se cota de impozit de 16% asupra diferentei pozitive dintre totalul castigurilor si pierderilor inregistrate pana la sfarsitul trimestrului

Obligatia calcularii, declararii si platii impozitului reprezentand plata anticipata trimestriala in contul impozitului pe castigul net anual impozabil revine contribuabilului, pe baza declaratiei de impunere trimestriala depusa pana la data de 25 inclusiv a lunii urmatoare fiecarui trimestru. Termenul de declarare constituie si termen de plata a impozitului reprezentand plata anticipata trimestriala, catre bugetul de stat.

Plata anticipata aferenta fiecarui trimestru se determina ca diferenta intre impozitul pe castigul net cumulat de la inceputul anului pana la sfarsitul trimestrului pentru care se face calculul si impozitul pe castigul net cumulat de la inceputul anului pana la sfarsitul trimestrului anterior.

Castigul net anual/Pierderea neta anuala se determina ca diferenta intre castigurile si pierderile inregistrate in cursul anului fiscal respectiv, cumulat de la inceputul anului, si este egal/egala cu castigul net determinat/pierderea neta determinata la sfarsitul trimestrului IV al anului fiscal respectiv. Castigul net anual /Pierderea neta anuala se determina de catre contribuabil, pe baza declaratiei privind venitul realizat depusa pana la data de 25 mai inclusiv a anului urmator celui de realizare a castigului net anual/pierderii nete anuale.

Castigul net anual impozabil din transferul titlurilor de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise, se determina ca diferenta intre castigul net anual si pierderile reportate din anii fiscali anteriori.

Pierderea neta anuala stabilita prin declaratia privind venitul realizat, se recupereaza din castigurile nete anuale obtinute in urmatorii 7 ani fiscali consecutivi. Regulile de reportare a pierderilor sunt urmatoarele:

• reportul se efectueaza cronologic, in functie de vechimea pierderii, in urmatorii 7 ani consecutivi;
• dreptul la report este personal si netransmisibil;
• pierderea reportata, necompensata dupa expirarea perioadei de 7 ani reprezinta pierdere definitiva a contribuabilului.

Pierderile nete anuale din transferul titlurilor de valoare provenind din strainatate se reporteaza si se compenseaza cu veniturile de aceeasi natura si sursa, realizate in strainatate, pe fiecare tara, inregistrate in urmatorii 7 ani fiscali.

Impozitul anual datorat se stabileste de organul fiscal competent pe baza declaratiei privind venitul realizat, prin aplicarea cotei de 16% asupra venitul net anual impozabil.

Contribuabilii pot dispune asupra destinatiei unei sume, reprezentand pana la 2% din impozitul datorat pe venitul net anual impozabil, castigul net anual impozabil din transferul titlurilor de valoare pentru sustinerea entitatilor nonprofit care se infiinteaza si functioneaza in conditiile legii, unitatilor de cult, precum si pentru acordarea de burse private, conform legii.

Organul fiscal stabileste impozitul anual datorat pe baza declaratiei privind venitul realizat si emite decizia de impunere. Diferentele de impozit ramase de achitat conform deciziei de impunere anuale se platesc in termen de cel mult 60 de zile de la data comunicarii deciziei de impunere, perioada pentru care nu se calculeaza si nu se datoreaza sumele stabilite potrivit reglementarilor in materie privind colectarea creantelor bugetare.

Prin urmare daca esti un investitor pe bursa in prezent ai urmatoarele drepturi/obligatii:

• Sa primesti pana in data de 5 a lunii urmatoare trimestrului informatii scrise privind totalul castigurilor/pierderilor pentru tranzactiile efectuate in cursul fiecarui trimestru de la fiecare intermediar sau societate de administrare a investitiilor;
• Sa calculezi impozitul pana la data de 25 inclusiv a lunii urmatoare fiecarui trimestru pe baza informatiilor primite de la fiecare intermediar sau societate de administrare a investitiilor;
• Sa depui declaratia 225 „Declaratie privind stabilirea impozitului reprezentand plata anticipata trimestriala in contul impozitului pe castigul net anual impozabil pentru castigurile obtinute din transferul titlurilor de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise” pana la data de 25 inclusiv a lunii urmatoare fiecarui trimestru;
• Sa platesti impozitul pana la data de 25 inclusiv a lunii urmatoare fiecarui trimestru;
• Sa calculezi castigul net anual impozabil pana la data de 25 mai inclusiv a anului urmator celui de referinta;
• Sa depui declaratia 200 „Declaratie privind veniturile realizate din Romania” pana la data de25 mai inclusiv a anului urmator celui de referinta;
• Sa directionezi 2% din impozitul datorat pe venitul net anual impozabil catre entitati nonprofit, unitati de cult sau pentru acordarea de burse private;

Schimbari preconizate

Potrivit proiectului de ordonanta de urgenta pentru modificarea si completarea Codului Fiscal publicat pe site-ul www.mfinante.ro la data de 21.05.2012, una din schimbarile preconizate pentru titlul III „Impozit pe venit” se refera la impozitarea castigurilor din transferul titlurilor de valoare.

Astfel, se propune:

• eliminarea obligatiei contribuabilului de determinare a castigului net trimestrial/pierderii nete trimestriale din transferul titlurilor de valoare;
• eliminarea obligatiei contribuabilului de a calcula si vira impozitul reprezentand plata anticipata trimestriala in contul impozitului pe castigul net anual impozabil, pe baza declaratiei de impunere trimestriala;
• eliminarea obligatiei contribuabilului de a depune declaratia de impunere trimestriala completata pentru castigul net determinat/pierderea neta determinata la sfarsitul fiecarui trimestru, generat/generata de tranzactii cu titluri de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare, in cazul societatilor inchise.

Contribuabilul va avea obligatia de determinare a castigului net anual/pierderii nete anuale din transferul titlurilor de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise ca diferenta intre castigurile si pierderile inregistrate in cursul anului respectiv. Castigul net anual/pierderea neta anuala se determina pe baza declaratiei privind venitul realizat, formular 220.

Instituirea obligatiei la nivelul fiecarui intermediar, societate de administrare a investitiilor in cazul rascumpararii de titluri de participare la fondurile deschise de investitii sau alt platitor de venit, dupa caz, pentru tranzactiile cu titlurile de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise, efectuate in cursul anului fiscal, de:

• calculare a castigului/pierderii pentru fiecare tranzactie efectuata pentru contribuabil;
• calculare a totalului castigurilor /pierderilor pentru tranzactiile efectuate in cursul anului pentru fiecare contribuabil;
• transmitere in forma scrisa catre fiecare contribuabil a informatiilor privind totalul castigurilor/pierderilor, precum si impozitul calculat si retinut ca plata anticipata, pentru tranzactiile efectuate in cursul anului, pana in ultima zi a lunii februarie a anului curent, pentru anul expirat.
• de a calcula, retine si vira, la fiecare tranzactie, impozitul reprezentand plata anticipata in contul impozitului anual datorat, prin aplicarea cotei de 16% asupra castigului determinat din transferul titlurilor de valoare. Impozitul calculat si retinut la sursa se vireaza pana la data de 25 inclusiv a lunii urmatoare celei in care a fost retinut.

Prin urmare schimbarile preconizate vizeaza eliminarea obligatiilor de calcul, declarare si plata trimestriala a castigurilor/pierderilor, si respectiv impozitului, din tranzactiile cu titlurile de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise, din sarcina contribuabilului si instituirea obligatiilor de calcul, declarare si plata lunara a castigurilor/pierderilor, si respectiv impozitului, din tranzactiile cu titlurile de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise, in sarcina fiecarui intermediar, societate de administrare a investitiilor in cazul rascumpararii de titluri de participare la fondurile deschise de investitii sau alt platitor de venit, dupa caz.

Schimbarile vor asigura o colectare mai rapida la bugetul de stat a impozitului pe castigul net din transferul titlurilor de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor inchise deoarece colectarea se va face lunar si nu trimestrial asa cum este in prezent, iar sarcina, calcularii, retinerii din castigul persoanei fizice investitoare si platii va fi a intermediarilor si societate de administrare a investitiilor care sunt mult mai usor de controlat si urmarit in comparatie cu persoanele fizice.