Romanii au ajuns sa crediteze Banca Mondiala

Am devenit atat de bogati, leul atat de puternic iar Bursa asa de experimentata incat ne-am permis sa ne lepadam de fondurile de la FMI (sau cel putin asa ni s-a spus) iar Banca Mondiala a ajuns sa se imprumute de la romani, sub forma emisiunilor de obligatiuni, listate la BVB. Banca Mondiala, cu sprijinul ABN Amro si Intercapital, a anuntat ca va lansa in urmatoarele zile pe piata romaneasca o emisiune de obligatiuni in lei cu o valoare totala de 525 milioane RON pe termen de trei ani, pentru care plateste o dobanda fixa de 6,5%, prima emisiune de acest fel lansata in Romania de catre o companie internationala. Reprezentantii Bancii Mondiale au subliniat faptul ca aceste obligatiuni sunt destinate si investitorilor romani, nu doar celor straini.
 
Mai mult, nu doar institutiile romanesti si straine, precum bancile, firmele de asigurari sau alte firme de investitii financiare vor putea sa cumpere obligatiuni ale Bancii Mondiale, ci chair si persoanele fizice, romani sau straini, pentru ca de la 1 septembrie leul devine total convertibil.
 
Asasar, orice roman care are economii de minim 1.000 de RON si vrea sa faca o investitie profitabila poate cumpara, in perioada 30 august-12 septembrie 2006, de la ABN AMRO, o obligatiune Banca Mondiala (valoarea nominala a unei obligatiuni este de 1.000 RON), pentru care va primi in schimb o dobanda fixa (de asemenea o premiera pe aceasta piata) de 6,50% pe an, platita semestrial. La cumpararea obligatiunilor, investitorii vor plati un comision de subscriere de 0,3%.
 
Chiar daca durata emisiunii este de 3 ani, detinatorii obligatiunilor le vor putea vinde pe Bursa de Valori din Bucuresti (BVB), prin intermediul SSIF Intercapital, unde acestea vor fi tranzactionate, dupa subscriere, cel mai probabil la inceputul lui octombrie, conform reprezentantilor emitentilor.
 
Ce va face Banca Mondiala cu banii imprumutati de la romani? Ii va folosi tot pentru ei, mai precis pentru a le acorda finantari in vederea proiectelor de investitii necesare, a spus reprezentanta Bancii Mondiale, Doris Herrera-Pol, director piete de capital. "Banca Mondiala imprumuta 10-15 miliarde de dolari anual de pe pietele internationale, fondurile fiind folosite pentru finantarea unor proiecte de dezvoltare din tarile membre, printre care si Romania", a precizat reprezentanta bancii.
 
Nu vor exista transe speciale pentru investitorii institutionali si pentru persoanele fizice care vor cumpara obligatiunile, a spus Claudia Butac, directorul pentru pieþe de capital la ABN Amro România. Aceasta a precizat ca, in caz de suprasubscriere (daca se vor cere mai multe obligatiuni decat cele puse in vanzare), emisiunea nu va fi suplimentata iar alocarea se va face conform principiului "Pro Rata". 
 
Asta inseamna, ne-a explicat Martin Bakelaar, directorul Piete Financiare din cadrul ABN AMRO, ca daca emisiunea s-a suprasubscris de doua ori, deci daca o obligatiune de 1.000 de RON a fost solicitata de doua persoane, atunci fiecare va primi cate 500 de RON.
 
Aceasta obligatiune reprezinta prima emisiune straina supranationala sau de rating AAA in Romania, cu cel mai redus risc, sub legislatia si sistemele de decontare locale.
 
"Aceasta emisiune va avea mare succes, ne-a spus Bakelaar, in conditiile in care practic nu are concurenta pe piata. Nu exista o alta alternativa pentru investitori, pentru ca nu mai exista alte emisiuni private de acest fel, iar emisiunile de obligatiuni ale Ministerului de Finante sunt tot mai rare. Ultima de acest fel a fost anul trecut, cu o dobanda mai mica, de 6, 48%, tot fixa. In acest fel, aceasta emisiune va constitui un punct de referinta pentru viitoare emisiuni de acest fel", a precizat el.
 
De ce s-a apelat la o dobanda fixa pentru aceste obligatiuni?
 
"Pentru ca exista deja o stabilitate pe piata din Romnia, iar dobanzile vor ajunge la un nivel asemanator celui din tarile europene", spune reprezentanta Bancii Mondiale. Pana acum existau doar obligatiunile municipale, cu o rata a dobanzii variabila, insa noi ne-am gandit la o rata fixa, prima din acest an si probabil ca si ultima. "Incercam astfel sa stabilim o referinta si pentru celelalte institutii", a precizat reprezentantul ABN AMRO, Martin Bakelaar.
 
El ne-a mai spus ca la fel de important este si rating-ul mare, AAA, pe care-l are Banca Mondiala in lansarea acestor obligatiuni, un rating cu mult peste cel al tarii, de BB. "In acest fel, si rating-ul va constitui un punct de referinta (benchmark) pentru institutiile care vor lansa pe viitor astfel de obligatiuni", a adaugat el.
 
Obligaþiunile municipale tranzacþionate pe piaþa româneascã de capital au dobânzi calculate în funcþie de dobânda medie de pe piaþa bãncilor (BUBID, BUBOR), la care se adaugã o marjã de 2-3%.