Restructurarea afacerii: De ce ar putea fi nevoie de o fuziune sau de o divizare și la ce să fie atente companiile

Restructurarea afacerilor prin fuziune sau divizare a făcut subiectul unei conferințe recent organizate de avocatnet.ro, împreună cu specialiștii de la NOA, accentul în discuții fiind pe implicațiile fiscale.

„În general, deciziile de a realiza fuziuni sau divizări clar au un context. Contextul poate fi intrinsec - o decizie a companiei de a face niște modificări organizaționale pentru a eficientiza managementul, pentru a eficientiza procesele, pentru a conduce managementul într-un mod mai agil și adaptat pieței. Dar o restructurare poate veni și în urma unor observații cu privire la profitabilitatea unor linii de business. Contextul poate fi și exterior - cel al unui «exit» (un antreprenor român sau o multinațională cu activitate în România care se află în fața unui potențial cumpărător) sau, pur și simplu, schimbarea liniei de business (ne adaptăm la noile piețe)”, a explicat Mircea Dumitrașcu, Partner la NOA.

Potrivit specialistului, fuziunile pot urmări, printre altele:

• integrarea unor companii cu activități similare;
• integrarea în grup a unor societăți sau active nou-achiziționate;
• eficientizarea managementului sau a activității operaționale și reducerea costurilor;
• facilitarea accesului la finanțări bancare;
• simplificarea tranzacțiilor intragrup.

Ce trebuie avut în vedere, în mare, la pregătirea fuziunii, conform Mariei Pascu, Senior Tax Manager la NOA:

• evaluarea patrimoniului (alegerea metodei de evaluare, obligații de auditare a situațiilor financiare de fuziune, stabilirea datei de referință a situațiilor financiare, stabilirea datei efective a fuziunii);
• structura de participare (dacă sunt acționari minoritari care ar putea să se opună, dacă e necesară simplificarea structurii înainte de operațiune);
• analiza pre-fuziune a elementelor fiscale (dacă sunt pierderi fiscale, dacă sunt implicate microîntreprinderi, impozitarea rezervelor, substanța economică);
• sensul operațiunii de fuziune (dacă sunt imobile implicate, dacă brand-ul firmei se păstrează, dacă e necesară notificarea partenerilor, dacă e necesar transferul de angajați sau transferul de licențe/autorizații, atenție și la capitalul propriu negativ).

Ce efecte are o fuziune? În esență, vorbim de transferul integral al activelor și pasivelor uneia sau mai multor societăți fie către o altă societate deja existentă (fuziune prin absorbție), fie către o altă societate nou-înființată ca efect al fuziunii (fuziune prin contopire).

Fiscal vorbind, fuziunea este neutră din punctul de vedere al impozitului pe profit (mai precis, dacă transferul se face contra unui preț, acesta e impozabil, însă dacă transferul se face contra unor titluri de participare, acesta e neimpozabil) și al TVA-ului. Totodată, se face un transfer al pierderilor fiscale. Însă mai sunt și alte aspecte fiscale de avut în vedere, atenționează Mircea Dumitrașcu.

• Citește și: Risc de recalificări: Inspectorii ANAF pot schimba tratamentul fiscal al unei fuziuni sau divizări, dacă apreciază că cel aplicat a fost greșit.

În privința divizărilor, acestea pot urmări, printre altele:

• separarea activităților cu profil distinct;
• separarea societăților deținute în comun;
• separarea activităților profitabile de cele generatoare de pierderi;
• separarea activelor în vederea vânzării către un potențial investitor;
• separarea de active în vederea dezvoltării unei noi linii de activitate.

Iată ce trebuie avut în vedere la pregătirea unei divizări, conform Mariei Pascu:

• evaluarea patrimoniului (alegerea metodei de evaluare, obligații de auditare a situațiilor financiare de divizare, stabilirea datei de referință a situațiilor financiare, stabilirea datei efective a divizării);
• structura de participare (dacă sunt acționari minoritari care ar putea să se opună, dacă e necesară simplificarea structurii înainte de operațiune, să se stabilească ce structură de acționariat se dorește);
• analiza pre-divizare a elementelor fiscale (dacă sunt pierderi fiscale, dacă sunt implicate microîntreprinderi, impozitarea rezervelor, dacă se transferă o ramură de activitate, dacă rămâne o ramură de activitate în firma cedentă, dacă se pot identifica cu ușurință activele și pasivele liniei de business transferate);
• sensul operațiunii de divizare (dacă sunt imobile implicate, asocierea brand-ului cu o linie de business, dacă e necesară notificarea partenerilor, dacă e necesar transferul de angajați sau transferul de licențe/autorizații, atenție și la capitalul propriu negativ).

La o divizare, efectul este transferul activelor și pasivelor fie integral, către două sau mai multe societăți existente ori nou-înființate (divizare totală, adică firma divizată se desființează), fie parțial, către una sau mai multe societăți existente ori nou-înființate (divizare parțială, adică firma divizată rămâne activă), a explicat Mircea Dumitrașcu.

Fiscal vorbind, avem și aici neutralitate din perspectiva TVA-ului, însă regula neutralității se aplică la impozit pe profit numai dacă se divizează o linie de business. De reținut că se transferă proporțional pierderile fiscale. Însă mai sunt și alte aspecte fiscale de avut în vedere.

Informații mai multe despre fuziuni și divizări pot fi găsite în înregistrarea integrală a conferinței cu specialiștii de la NOA.